_騰訊新聞,金龍魚,益海嘉里,食用油,煤油,糧油,魯花,中國,股權(quán),新加坡 卷入“煤油混裝”風(fēng)波,揭露金龍魚背后的資本股權(quán)!new.qq.com2金龍魚是什么來頭？金龍魚在國內(nèi)的全稱是益海嘉里金龍魚食品集團(tuán)股份有限公司，它的第一大股東是Wilmar Distribution Limited，持股89.99%，屬于絕對(duì)控股的地位, 豐益中國有限公司100%控制了WDL，而豐益國際有限公司又100%持股豐益中國, 通過這種股權(quán)穿透就能很容易看出，豐益國際是哪個(gè)國家的，那么金龍魚就是哪個(gè)國家的公司, 據(jù)了解，豐益國際是一家在新加坡注冊(cè)上市的公司，如此看來，金龍魚應(yīng)該是一家新加坡公司, 可是為什么會(huì)有人說金龍魚是一家美國公司呢？
金龍魚 股權(quán)穿透找到 35 篇資料作為參考7步已完成金龍魚股權(quán)穿透是什么意思分析關(guān)鍵詞金龍魚股權(quán)穿透定義金龍魚股權(quán)穿透影響金龍魚股權(quán)穿透最新動(dòng)態(tài)搜索全網(wǎng)資料new.qq.comk.sina.com.cnfinance.sina.com.cn更多金龍魚股權(quán)穿透的方法金龍魚股權(quán)穿透案例分析金龍魚股權(quán)穿透相關(guān)政策金龍魚股權(quán)穿透的影響閱讀全網(wǎng) 21,499篇 相關(guān)資料，精選其中的 35篇總結(jié)并生成答案回答回答深入朗讀改寫復(fù)制導(dǎo)出文檔對(duì)這個(gè)話題感興趣？點(diǎn)擊試試深度搜索金龍魚股權(quán)穿透的全面解析一、金龍魚股權(quán)穿透的含義股權(quán)穿透是指通過層層追溯，清晰展示公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和實(shí)際控制人的過程。對(duì)于金龍魚而言，就是要弄清楚其背后的股東關(guān)系，以及最終的實(shí)際控制方。例如，金龍魚的第一大股東是 Wilmar Distribution (Hong Kong) Limited（WDL），持股 89.99%，屬于絕對(duì)控股的地位。豐益中國有限公司（豐益中國）100%控制了 WDL，而豐益國際有限公司（豐益國際）又 100%持股豐益中國。通過這種層層追溯，我們可以了解到金龍魚的最終控制方。2二、金龍魚股權(quán)穿透的方法查閱公司的公開資料，包括招股說明書、年報(bào)、公告等，這些文件通常會(huì)詳細(xì)披露公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和股東信息。利用專業(yè)的企業(yè)信息查詢平臺(tái)，如愛企查等，獲取金龍魚的股權(quán)穿透圖和相關(guān)信息。例如，通過愛企查可以查詢到金龍魚的企業(yè)關(guān)系信息，包括企業(yè)投資方、企業(yè)高管、對(duì)外投資、控股企業(yè)等。9三、金龍魚股權(quán)穿透案例分析金龍魚源起于 1988 年，上市于 2020 年。其大股東股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，截至 2022 年 12 月底，豐益國際間接持股達(dá) 89.99%，為公司第一大股東，股權(quán)結(jié)構(gòu)集中穩(wěn)定。在其發(fā)展歷程中，經(jīng)歷了多次股權(quán)變更和重組。例如，2005 年，益海嘉里投資有限公司在上海注冊(cè)成立，2008 年 1 月，控股股東豐益控股將持有金龍魚 100%的股份轉(zhuǎn)讓給豐益國際有限公司，豐益國際自此成為金龍魚的控股股東。14四、金龍魚股權(quán)穿透相關(guān)政策金龍魚出臺(tái)了一系列股權(quán)激勵(lì)政策，以激發(fā)員工積極性和公司的發(fā)展活力。例如，公司發(fā)布了《2024 年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃（草案）》，擬向激勵(lì)對(duì)象授予限制性股票。激勵(lì)對(duì)象在滿足相應(yīng)歸屬條件和歸屬安排后，在歸屬期內(nèi)以授予價(jià)格獲得公司 A 股普通股股票。同時(shí)，對(duì)激勵(lì)對(duì)象獲授的限制性股票在歸屬前的權(quán)利進(jìn)行了限制，規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)?；騼斶€債務(wù)等。19 20 21 22 23 24五、金龍魚股權(quán)穿透的影響對(duì)公司治理的影響由于大股東豐益國際的絕對(duì)控股地位，可能在公司決策和戰(zhàn)略制定方面具有較大的影響力。這可能導(dǎo)致決策過程相對(duì)集中，一定程度上影響了公司治理的多元化和民主化。對(duì)市場表現(xiàn)的影響金龍魚的外資背景和股權(quán)結(jié)構(gòu)，可能影響投資者對(duì)其的信心和市場預(yù)期。例如，其股價(jià)在上市后經(jīng)歷了大幅波動(dòng)，從歷史高位一路下跌，市值大幅蒸發(fā)。25 27 28 29 30對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的影響股權(quán)結(jié)構(gòu)可能影響公司的資源配置和業(yè)務(wù)拓展方向。例如，為了提升盈利能力，金龍魚不斷嘗試業(yè)務(wù)多元化，拓展至調(diào)味品、酵母、日化用品、植物肉以及中央廚房等領(lǐng)域。以上內(nèi)容均由AI搜集總結(jié)并生成，僅供參考對(duì)上文進(jìn)行改寫分享給朋友更多搜索更多搜索換一換點(diǎn)擊探索更多相關(guān)話題金龍魚實(shí)際控股人是誰金龍魚股權(quán)結(jié)構(gòu)的最新變化金龍魚與豐益國際的關(guān)系金龍魚股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的具體內(nèi)容金龍魚股權(quán)穿透后的稅務(wù)處理金龍魚股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)股價(jià)的影響點(diǎn)擊展開詳細(xì)版腦圖思維導(dǎo)圖思維導(dǎo)圖最終控股公司控股股東持股比例外資背景其他股東第一大股東金龍魚股權(quán)穿透點(diǎn)擊展開完整版豐益國際有限公司持股100%豐益中國有限公司持股100%Wilmar Distribution (Hong Kong) Limited持股89.99%金龍魚的“金主”之一，竟然是美國公司豐益國際的最大單一股東是美國糧食巨頭ADM，持股約為25%永輝超市股份有限公司持股0.14%深圳華僑城資本投資管理有限公司-深圳華僑城文化產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資母基金合伙企業(yè)（有限合伙）持股0.14%中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司持股0.29%人民日?qǐng)?bào)傳媒廣告有限公司持股0.29%中央企業(yè)貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司持股0.29%中金公司-中國銀行-中金公司益海嘉里1號(hào)員工參與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計(jì)劃持股0.29%GIC PRIVATE LIMITED持股0.34%融澤投資有限責(zé)任公司持股0.55%最終控股公司控股股東持股比例外資背景其他股東第一大股東金龍魚股權(quán)穿透豐益國際有限公司持股100%豐益中國有限公司持股100%Wilmar Distribution (Hong Kong) Limited持股89.99%金龍魚的“金主”之一，竟然是美國公司豐益國際的最大單一股東是美國糧食巨頭ADM，持股約為25%永輝超市股份有限公司持股0.14%深圳華僑城資本投資管理有限公司-深圳華僑城文化產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資母基金合伙企業(yè)（有限合伙）持股0.14%中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司持股0.29%人民日?qǐng)?bào)傳媒廣告有限公司持股0.29%中央企業(yè)貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司持股0.29%中金公司-中國銀行-中金公司益海嘉里1號(hào)員工參與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計(jì)劃持股0.29%GIC PRIVATE LIMITED持股0.34%融澤投資有限責(zé)任公司持股0.55%最終控股公司控股股東持股比例外資背景其他股東第一大股東金龍魚股權(quán)穿透參考資料（35）參考圖片1卷入“煤油混裝”風(fēng)波，揭露金龍魚背后的資本股權(quán)！ - 騰訊網(wǎng)卷入“煤油混裝”風(fēng)波,揭露金龍魚背后的資本股權(quán)!_騰訊新聞,金龍魚,益海嘉里,食用油,煤油,糧油,魯花,中國,股權(quán),新加坡 卷入“煤油混裝”風(fēng)波,揭露金龍魚背后的資本股權(quán)!new.qq.com2金龍魚是什么來頭？它到底是中國公司還是美國公司？金龍魚在國內(nèi)的全稱是益海嘉里金龍魚食品集團(tuán)股份有限公司（下文簡稱：金龍魚），它的第一大股東是Wilmar Distribution (Hong Kong) Limited（下文簡稱：WDL），持股89.99%，屬于絕對(duì)控股的地位。 豐益中國有限公司（下文簡稱：豐益中國）100%控制了WDL，而豐益國際有限公司（下文簡稱：豐益國際）又100%持股豐益中國。 通過這種股權(quán)穿透就能很容易看出，豐益國際是哪個(gè)國家的，那么金龍魚就是哪個(gè)國家的公司。 據(jù)了解，豐益國際是一家在新加坡注冊(cè)上市的公司，如此看來，金龍魚應(yīng)該是一家新加坡公司。 可是為什么會(huì)有人說金龍魚是一家美國公司呢？ 這又是從何說起呢？k.sina.com.cn2024年7月12日3“涸轍之鮒”金龍魚，如何自救？ - 新浪財(cái)經(jīng)更多 移動(dòng)客戶端 登錄 涸轍之鮒 金龍魚,如何自救? 涸轍之鮒 金龍魚,如何自救? 2024年09月19日 23:19 全球財(cái)說 炒股就看金麒麟分析師研報(bào),權(quán)威,專業(yè),及時(shí),全面,助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)! 出品:全球財(cái)說 金龍魚(300999. SZ)一家主要做米面油生意的外資企業(yè)。 自2020年9月登陸創(chuàng)業(yè)板后,短短三個(gè)月時(shí)間,股價(jià)快速攀升至超140元/股的歷史高位,市值一度超7800億元。彼時(shí)與貴州茅臺(tái)、農(nóng)夫山泉、海天味業(yè)一同被股民調(diào)侃為資本市場中的 四大神水 。 然而接下來三年多時(shí)間,金龍魚股價(jià)開始 跌跌不休 ,一度跌破25元。截至9月19日收盤,金龍魚報(bào)收25.81元/股,總市值1399億元,較歷史高位已經(jīng)下跌超80%,市值蒸發(fā)超6400億元。 面對(duì)大幅縮水的市值,在2024年8月金龍魚曾發(fā)布一份有關(guān)控股股東自愿將首發(fā)前限售股份的鎖定期延長一年的公告,試圖挽回投資者信心。 但隨著 油茅 濾鏡漸漸破碎,投資者開始意識(shí)到,盡管曾在神壇之上并肩而立,但相比茅臺(tái)、海天、農(nóng)夫山泉,金龍魚的盈利能力始終羸弱。 對(duì)于金龍魚而言,如何提升盈利能力,并向資本展現(xiàn)更多的想象空間,是當(dāng)前亟待解決的問題。 盈利水平低,其實(shí)是大型糧油企業(yè)的通病,行業(yè)主打薄利多銷、以量取勝的商業(yè)模式,金龍魚更是如此。董事長郭孔豐曾表示,量大利薄的生意有較高的競爭壁壘,可以減少其他潛在競爭者進(jìn)入行業(yè)的機(jī)會(huì)。 但缺點(diǎn)也顯而易見,因?qū)Τ杀径巳狈φ瓶亓?對(duì)銷售端缺乏溢價(jià)能力,金龍魚在應(yīng)對(duì)上下游的價(jià)格波動(dòng)時(shí)尤為被動(dòng),低毛利護(hù)城河變得岌岌可危。 2023年,金龍魚上市后首次年?duì)I收下滑,同比減少2.32%至2515.24億元。同時(shí),金龍魚連續(xù)第三年凈利潤下降,歸母凈利潤同比減少5.43%至28.48億元。 作為一家主營業(yè)務(wù)為米面糧油的企業(yè),金龍魚產(chǎn)品的原材料成本占主營業(yè)務(wù)成本的比重較高超(金麒麟分析師)過9成,且多是大豆、小麥、油籽等周期性較強(qiáng)原材料。 以占比最高的大豆為例,市場價(jià)格在經(jīng)歷2022年中旬近6000元/噸的高價(jià)后,目前已回落至2020年末左右水平。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局顯示,2024年9月上旬最新數(shù)據(jù),大豆市場價(jià)格為4427.2元/噸。 理論上,隨著原材料價(jià)格回落,利于金龍魚產(chǎn)品盈利水平的提升。2024年上半年金龍魚利潤下滑的趨勢迎來逆轉(zhuǎn),歸母凈利潤同比增長13.57%至10.97億元。 但根據(jù)金龍魚半年報(bào)中表述,由于價(jià)格下行擠壓了餐飲及食品工業(yè)渠道產(chǎn)品的利潤空間,導(dǎo)致金龍魚廚房食品的整體利潤同比略降,尤其是面粉業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損。 2024年上半年,金龍魚包含食用油、大米、面粉等在內(nèi)的廚房食品業(yè)務(wù)利潤總額同比減少8.11%至10.80億元。同時(shí)受市場需求不振、競爭激烈及副產(chǎn)品價(jià)格低迷等因素影響,該業(yè)務(wù)當(dāng)期營業(yè)收入同比減少5.24%至696.74億元,致使當(dāng)期總營收額同比減少7.78%至1094.78億元。 另一方面,由于米面糧油具備剛需屬性,國家會(huì)出臺(tái)政策對(duì)這類物資進(jìn)行價(jià)格控制,尤其是對(duì)于金龍魚這類外資背景的企業(yè),即便有再高的品牌價(jià)值,也很難通過漲價(jià)向下游傳導(dǎo)原材料漲價(jià)壓力。 種種因素疊加下,讓本就利薄的金龍魚近些年掙錢愈發(fā)困難,毛利率水平直線下滑。2020年至2023年,金龍魚的毛利率持續(xù)下滑,分別為12.33%、8.18%、5.68%、4.83%。 更無法忽視的是,金龍魚持續(xù)走低的凈利率水平。2020年至2023年,金龍魚的凈利率分別為3.37%、1.98%、1.21%、1.11%,2024上半年該數(shù)據(jù)進(jìn)一步降至0.94%。 對(duì)比來看,2024年上半年,其余 三大神水 的貴州茅臺(tái)、海天味業(yè)、農(nóng)夫山泉凈利率分別為52.70%、24.48%、26.88%。 金龍魚似乎也漸漸意識(shí)到這一戰(zhàn)略缺陷,開始嘗試進(jìn)軍高端油市場。在2024年半年報(bào)中,金龍魚表示未來品牌化、高端化將是行業(yè)競爭的重點(diǎn)。 于是,主打高端食用油的魯花集團(tuán)便成為金龍魚看好的標(biāo)的。 根據(jù)國家糧食和物資儲(chǔ)備局?jǐn)?shù)據(jù),在中國食用油市場中,金龍魚、中糧集團(tuán)旗下福臨門、魯花三大品牌合計(jì)占據(jù)61%的市場份額,市占率分別為39.0%、15.3%、6.7%。 近期,三大巨頭進(jìn)一步展開深度戰(zhàn)略合作。 2024年9月,金龍魚發(fā)布公告透露,公司及關(guān)聯(lián)方香港嘉銀擬將所持有的參股公司股權(quán)分別作價(jià)22.90億元、32.79億元對(duì)魯花集團(tuán)進(jìn)行增資,共計(jì)55.69億元。 香港嘉銀為金龍魚控股股東豐益香港控股企業(yè),豐益香港持股51%,剩余49%股份由中國最大的糧食企業(yè)中糧集團(tuán)所持有。 若交易完成后,金龍魚與關(guān)聯(lián)方豐益香港將合計(jì)約持有魯花集團(tuán)18.95%股權(quán),中糧集團(tuán)約持有魯花集團(tuán)7.69%股權(quán)。 事實(shí)上,金龍魚、中糧、魯花的淵源已久。資料顯示,早在上世紀(jì)90年代起,金龍魚控股股東益海嘉里便投資了魯花集團(tuán),香港嘉銀便是彼時(shí)豐益國際和中糧集團(tuán)為了投資魯花所設(shè)。 得益于益海嘉里和中糧集團(tuán)的投資,魯花集團(tuán)也迅速成長起來,打破由 外資 益海嘉里和 央企 中糧主導(dǎo)的中國食用油市場,逐漸形成三足鼎立的市場格局。 魯花集團(tuán)官網(wǎng)顯示,公司年生產(chǎn)能力達(dá)150萬噸,調(diào)味品年生產(chǎn)能力30萬噸,米面年加工能力為50萬噸,2023年魯花品牌價(jià)值已到達(dá)475.82億元。 值得一提的是,在此次金龍魚投資交易公告中,魯花的財(cái)務(wù)狀況首次被披露--在營收不足金龍魚十分之一的情況下,魯花已獲得與金龍魚差不多的凈利潤。 2023年,魯花集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入186.29億元,凈利潤27.46億元,當(dāng)期凈利率可達(dá)14.74%,可見 造富 能力確實(shí)比金龍魚出色不少。 有知情人透露,此次金龍魚增資魯花集團(tuán)不僅是資本層面的合作,雙方還打算在技術(shù)研發(fā)、原料采購和市場營銷等多個(gè)方面展開深度合作。 近期就有傳言稱,金龍魚和魯花正在秘密開發(fā)一款 黑科技 食用油,不僅口感佳,還具有降脂、護(hù)肝的功效。雖兩家公司都沒有對(duì)此作出回應(yīng),但二者的合作勢必會(huì)對(duì)金龍魚的高端化戰(zhàn)略有所助力。 只是,面對(duì)金龍魚不斷創(chuàng)歷史新低的二級(jí)市場價(jià)格,僅憑米面油的故事仍難打破當(dāng)前困境。 近年來,金龍魚在業(yè)務(wù)多元化上動(dòng)作頻頻,在原業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上,適配發(fā)展新的高增長和互補(bǔ)性業(yè)務(wù)。 在2024年半年報(bào)中,金龍魚表示,公司產(chǎn)品線逐漸拓展至調(diào)味品、酵母、日化用品、植物肉以及中央廚房等多領(lǐng)域,尤其在調(diào)味品領(lǐng)域的投入較多,目前已成立專門的調(diào)味品事業(yè)部。 公開信息顯示,早在2015年,金龍魚通過引入 丸莊 品牌切入調(diào)味品賽道,2019年收購山西梁汾醋業(yè),2020年成立花生芝麻業(yè)務(wù)部,次年投資廣東廣味源,逐漸搭建起調(diào)味品業(yè)務(wù)架構(gòu)。 不過,調(diào)味品賽道同樣競爭激烈。在頭部品牌如海天、千禾、廚邦、李錦(金麒麟分析師)記等品牌已經(jīng)占據(jù)消費(fèi)者心智的情況下,金龍魚想要搶占市場難度頗大。且調(diào)味品業(yè)務(wù)同樣受大豆等原材料價(jià)格影響嚴(yán)重,依舊受成本控制難題困擾。 除調(diào)味品業(yè)務(wù)外,中央廚房項(xiàng)目也是金龍魚近年來重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)板塊之一。2018年,金龍魚便成立全資子公司豐廚(上海)餐飲管理有限公司,開始布局預(yù)制菜賽道。據(jù)相關(guān)報(bào)道,目前金龍魚已在杭州、興平、周口、廊坊、重慶等地成功投產(chǎn)五大中央廚房園區(qū)。 《2023年中國預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》顯示,預(yù)計(jì)2026年中國預(yù)制菜市場規(guī)模有望超過萬億元。萬億藍(lán)海自然吸引無數(shù)玩家前來搶食,但與業(yè)內(nèi)生產(chǎn)預(yù)制菜產(chǎn)品的模式不同,金龍魚更像是一個(gè)資源整合者和賣水人。finance.sina.com.cn4金龍魚3000億市值的背后，外資持股90%，美國巨頭占了1/4在金龍魚的十大股東列表里，一家叫“BathosCompany Limited”的港澳臺(tái)法人獨(dú)資企業(yè)就占了近90%的持股比例，如此集中的股權(quán)，在A股上市公司中并不多見。 而這家港澳臺(tái)法人獨(dú)資企業(yè)，則是由新加坡豐益國際100%持股，也就是說，目前的3000億市值，90%都是屬于外資的（約2700億）。 值得一提的是，豐益國際的單一最大股東還不是新加坡的企業(yè)，而是美國的糧食巨頭ADM，最新數(shù)據(jù)顯示ADM持有豐益國際近25%的股份比例。 這意味著，豐益國際2700億的持股市值里，美國巨頭又占了1/4，從這個(gè)角度來說，都不知道我們追捧的到底是金龍魚，還是其背后的外資巨頭。www.163.com2020年10月16日5金龍魚背后的資本圖譜：“國產(chǎn)品牌”竟隱藏著如此錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系作為中國食用油行業(yè)的領(lǐng)軍品牌，金龍魚也不可避免地被卷入其中，隨著調(diào)查的深入，金龍魚背后的資本圖譜也逐漸浮出水面，令人不禁感慨，原來“國產(chǎn)品牌”的背后，竟隱藏著如此錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系。 外資控股：新加坡品牌，美國資本身影. 金龍魚并非中國本土品牌，而是來自新加坡的“外資系”。 在上世紀(jì)80年代，金龍魚品牌誕生于新加坡，隸屬于嘉里糧油。 2006年，豐益國際收購嘉里糧油，組建了益海嘉里集團(tuán)，金龍魚也隨之成為其旗下的重要品牌。 令人驚訝的是，益海嘉里并非完全的“新加坡系”，其背后還隱藏著美國資本的身影。 豐益國際的最大單一股東是美國糧食巨頭阿丹米ADM集團(tuán)，持股約為25%。 也就是說，金龍魚的“金主”之一，竟然是美國公司。 這個(gè)消息一出，不禁讓人大跌眼鏡。baijiahao.baidu.com2024年7月11日6金龍魚大股東持股90%，為何沒有實(shí)際控制人？|豐益|郭鶴年 ...1、金龍魚為香港上市調(diào)整股權(quán)架構(gòu). 2005年，益海嘉里投資有限公司在上海的注冊(cè)成立，注冊(cè)資本為3000萬美元，由豐益控股私人有限公司（Wilmar Holdings Pte Ltd）100%持股（簡稱“豐益控股”），屬于外商獨(dú)資公司，該公司也是金龍魚的前身。 由投資公司到食品集團(tuán)，金龍魚的控股股東發(fā)生了多次變化，內(nèi)部及其旗下也發(fā)生了多次并購重組，業(yè)務(wù)發(fā)生了極大變化，才從一個(gè)外商獨(dú)資的投資公司變身中國最大的糧油食品公司。 這里主要講他控股股東的變化，2008年1月，控股股東豐益控股將持有金龍魚100%的股份轉(zhuǎn)讓給豐益國際有限公司（簡稱“豐益國際”），豐益國際自此成為金龍魚的控股股東。 豐益國際和豐益控股又是什么關(guān)系？ 為何要發(fā)生這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓？www.163.com2024年7月16日7卷入“煤油混裝”風(fēng)波，揭露金龍魚背后的資本股權(quán)！ - 百家號(hào)有用. 金龍魚，一個(gè)純正的中國品牌名字。 但它不是中國本地的糧油品牌，而是來自于新加坡。 在新京報(bào)曝光“煤油混裝”事件后，金龍魚第一個(gè)站出來發(fā)聲稱，金龍魚有自己的物流車隊(duì)，都是專車專用，不存在報(bào)道中的食品安全隱患。 可很快，金龍魚就被自己打出的回旋鏢擊中了。 有博主發(fā)現(xiàn)，涉事的罐車先后到訪過金龍魚的東莞工廠、武漢工廠和咸陽工廠。 雖然金龍魚解釋稱，該罐車是全新注冊(cè)，運(yùn)載糧油時(shí)也經(jīng)過了嚴(yán)格的檢查、清罐流程，但金龍魚單方面的解釋，依然難以消除公眾質(zhì)疑。 金龍魚究竟是一家怎樣的企業(yè)？ 它在中國糧油市場占據(jù)著怎樣的地位？ 自從中儲(chǔ)糧、匯福糧油被曝光后，一批大V就忽悠大家，去買金龍魚。 金龍魚是外資品牌，不要再吃國產(chǎn)油了。 可回旋鏢來得很快，金龍魚所謂的“自建物流、專車專用”，也被戳穿了。baijiahao.baidu.com2024年7月11日8金龍魚公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)是什么樣的? - 知乎金龍魚是一個(gè)集團(tuán)化公司，旗下成員企業(yè)181家，其中A股上市主體是“益海嘉里
金龍魚糧油食品股份有限公司”此公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下： BATHOS COMPANY LIMITED 89.99% 融澤投資有限責(zé)任公司 0.55% GIC PRIVATE LIMITED 0.34% 中金公司-中國銀行-中金公司益海嘉里1號(hào)員工參與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 0.29% 中央企業(yè)貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司 0.29% 人民日?qǐng)?bào)傳媒廣告有限公司 0.29% 中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司 0.29% 深圳華僑城資本投資管理有限公司-深圳華僑城文化產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資母基金合伙企業(yè)（有限合伙） 0.14% 永輝超市股份有限公司 0.14%www.zhihu.com2020年12月30日9卷入“煤油混裝”風(fēng)波，揭露金龍魚背后的資本股權(quán)！ - Cnad在新京報(bào)曝光“煤油混裝”事件后，金龍魚第一個(gè)站出來發(fā)聲稱，金龍魚有自己的物流車隊(duì)，都是專車專用，不存在報(bào)道中的食品安全隱患。 可很快，金龍魚就被自己打出的回旋鏢擊中了。 有博主發(fā)現(xiàn)，涉事的罐車先后到訪過金龍魚的東莞工廠、武漢工廠和咸陽工廠。 雖然金龍魚解釋稱，該罐車是全新注冊(cè)，運(yùn)載糧油時(shí)也經(jīng)過了嚴(yán)格的檢查、清罐流程，但金龍魚單方面的解釋，依然難以消除公眾質(zhì)疑。 金龍魚究竟是一家怎樣的品牌？ 它在中國糧油市場占據(jù)著怎樣的地位？ 自從中儲(chǔ)糧、匯福糧油被曝光后，一批大V就忽悠大家，去買金龍魚。 金龍魚是外資品牌，不要再吃國產(chǎn)油了。 可回旋鏢來得很快，金龍魚所謂的“自建物流、專車專用”，也被戳穿了。 那到底什么油才是安全可靠的？ 這時(shí)，山東“魯花”油站出來了。www.cnad.com2024年7月12日10金龍魚是什么來頭？它到底是中國公司還是美國公司？金龍魚在國內(nèi)的全稱是益海嘉里金龍魚食品集團(tuán)股份有限公司（下文簡稱：金龍魚），它的第一大股東是Wilmar Distribution (Hong Kong) Limited（下文簡稱：WDL），持股89.99%，屬于絕對(duì)控股的地位。 豐益中國有限公司（下文簡稱：豐益中國）100%控制了WDL，而豐益國際有限公司（下文簡稱：豐益國際）又100%持股豐益中國。 通過這種股權(quán)穿透就能很容易看出，豐益國際是哪個(gè)國家的，那么金龍魚就是哪個(gè)國家的公司。 據(jù)了解，豐益國際是一家在新加坡注冊(cè)上市的公司，如此看來，金龍魚應(yīng)該是一家新加坡公司。 可是為什么會(huì)有人說金龍魚是一家美國公司呢？ 這又是從何說起呢？post.smzdm.com2024年7月29日11卷入“混裝”風(fēng)波、股價(jià)逼近破發(fā) 金龍魚沉浮啟示 獨(dú)立 稀缺 ...獨(dú)立 稀缺 穿透. 如何游出“低價(jià)”護(hù)城河？ 作者：聞道. 編輯：俊逸. 風(fēng)品：夢(mèng)琦. 來源：銠財(cái)——銠財(cái)研究院. 宗慶后曾言，質(zhì)量是企業(yè)的生命，誠信是發(fā)展的基石。 7月2日，《新京報(bào)》一則油罐車卸完煤油直接裝食用油的報(bào)道，波動(dòng)食安這根敏感神經(jīng)，引發(fā)輿論強(qiáng)關(guān)注。 據(jù)觀察者網(wǎng)消息，7月9日，有視頻博主根據(jù)此前媒體抓拍到的涉事罐車車牌號(hào)，追蹤其行車軌跡后發(fā)現(xiàn)，6月1日，涉事車輛在中紡糧油（東莞）有限公司裝車，之后一路向北，6月4日在陜西咸陽咸興路的 金龍魚 工廠卸貨。 當(dāng)日， #金龍魚# 上了沖上微博熱搜。 當(dāng)晚， 金龍魚 官網(wǎng)發(fā)表聲明稱，該集團(tuán)組織了全面自查。 結(jié)果顯示集團(tuán)各企業(yè)在散裝食用油安全運(yùn)輸中充分履行了監(jiān)管責(zé)任，運(yùn)輸車輛都進(jìn)行了嚴(yán)格的查驗(yàn)、檢驗(yàn)手續(xù)。xueqiu.com2024年7月16日12益海嘉里金龍魚食品集團(tuán)股份有限公司 - 企業(yè)股權(quán)穿透圖 ...導(dǎo)出. 愛企查為您提供益海嘉里金龍魚食品集團(tuán)股份有限公司2024年企業(yè)關(guān)系信息查詢,包括企業(yè)投資方、企業(yè)高管、對(duì)外投資、控股企業(yè)等企業(yè)相關(guān)信息,讓您更快速的了解益海嘉里金龍魚食品集團(tuán)股份有限公司企業(yè)關(guān)系信息情況,查詢更多關(guān)于益海嘉里金龍魚食品集團(tuán)股份有限公司企業(yè)關(guān)系信息就到愛企查官網(wǎng)！aiqicha.baidu.com13“涸轍之鮒”金龍魚，如何自救？ - 騰訊網(wǎng)作者：潘妍 出品：全球財(cái)說 金龍魚（300999. SZ）一家主要做米面油生意的外資企業(yè)。 自2020年9月登陸創(chuàng)業(yè)板后，短短三個(gè)月new.qq.com14煙臺(tái)糧油大佬，啟動(dòng)55億股權(quán)交易 - 騰訊網(wǎng)巨額交易. 食用油市場，金龍魚、魯花和中糧旗下福臨門三足鼎立，瓜分近6成市場份額。 三者的股權(quán)關(guān)系也是相互關(guān)聯(lián)，錯(cuò)綜復(fù)雜。 香港嘉銀，為本次交易的重要主體，其由金龍魚股東豐益香港及中糧共同所有，兩家分別持股51%、49%。 完成后，金龍魚和豐益香港，約持有魯花18.95%股權(quán)，中糧方約持有魯花7.69%股權(quán)。 《21CBR》記者根據(jù)交易內(nèi)容推算，本次交易中，魯花集團(tuán)的估值約209億元。 魯花長期遠(yuǎn)離資本市場。 此前，其股權(quán)分布相對(duì)簡單，74歲的孫孟全持股30.8%；現(xiàn)董事長孫東偉持股29.2%；兩位女性親屬孫麗芬、孫美華，分別持股20%。 孫家的生意橫跨食用油、調(diào)味品、米面等多個(gè)行業(yè)，產(chǎn)品包括魯花5S壓榨一級(jí)花生油、低芥酸濃香菜籽油、自然鮮醬香醬油等。new.qq.com2024年9月11日15“打假”爭議、營利雙降壓力，金龍魚的警鐘與號(hào)角 深度 獨(dú)立 ...深度 獨(dú)立 穿透能否重溫“油茅”榮耀?作者:安寧編輯:巖石風(fēng)品:聞道來源:首財(cái)——首條財(cái)經(jīng)研究院春色漸進(jìn), 金龍魚 卻陷多事之秋。1月12日,因2008年-2014年作為中轉(zhuǎn)倉儲(chǔ)方,在安徽華文與云南惠嘉進(jìn)行棕櫚油貿(mào)期間涉嫌配合后者實(shí)施合同詐騙犯罪,構(gòu)成合同... 發(fā)布于2024-03-12 09:41來自雪球·北京關(guān)注“打假”爭議、營利雙降壓力,金龍魚的警鐘與號(hào)角來源:雪球App,作者: 首條財(cái)經(jīng),(https://xueqiu.com/2107416766/281662225)深度 獨(dú)立 穿透能否重溫“油茅”榮耀?作者:安寧編輯:巖石風(fēng)品:聞道來源:首財(cái)——首條財(cái)經(jīng)研究院春色漸進(jìn),金龍魚卻陷多事之秋。1月12日,因2008年-2014年作為中轉(zhuǎn)倉儲(chǔ)方,在安徽華文與云南惠嘉進(jìn)行棕櫚油貿(mào)期間涉嫌配合后者實(shí)施合同詐騙犯罪,構(gòu)成合同詐騙罪的幫助犯,金龍魚子公司收到刑事起訴書。2月21日,金龍魚2023年業(yè)績快報(bào)披露,營收2515.24億元、凈利28.48億元,分別同比下滑2.3%、5.4%,扣非凈利約13.21億元,同比大滑58.5%。為2020年上市以來首次雙降。3月3日,打假人王海爆料質(zhì)疑企業(yè)“掛羊頭賣狗肉”,用廉價(jià)中科發(fā)5號(hào)大米冒充稻花香2號(hào),以次充好欺詐消費(fèi)者。3月5日,金龍魚回應(yīng)稱“絕不會(huì)以次充好”。前一日五常市監(jiān)局回應(yīng)稱,已成立調(diào)查組、正開展調(diào)查。孰是孰非,留給時(shí)間作答。然開年便遇樁樁件件、紛紛擾擾,總不是加分項(xiàng)。不禁疑問,“油茅”金龍魚怎么了?該有哪些反思?打假爭議 誰在說謊?王海發(fā)布的微博視頻顯示,2023年12月27日,兩輛滿載大米的吉林牌照貨車駛?cè)腴熀Ｎ宄Ｃ讟I(yè)有限公司。據(jù)貨車司機(jī)透露,車上大米都是外地的,俗稱“發(fā)五”,全名“中科發(fā)5號(hào)”。王海稱“中科發(fā)5號(hào)大米不論外觀還是口感,跟稻花香2號(hào)非常相似,價(jià)格卻只有三塊多錢一斤,差不多是稻花香2號(hào)的一半兒。所以大量的中科發(fā)5號(hào)大米被賣到五常,冒充稻花香2號(hào),以次充好假裝五常大米?！睋?jù)企業(yè)預(yù)警通,闊海米業(yè)成立于2015年10月,吳志華為法定代表人,董事長兼總經(jīng)理。通過股權(quán)穿透圖,該公司由上海闊海投資有限公司全資子公司海倫闊海糧油有限公司以及兩名自然人共同持股。同時(shí),吳志華還關(guān)聯(lián)多家糧油公司,并在益海嘉里(哈爾濱)糧油食品工業(yè)有限公司、益海嘉里(沈陽)糧油食品工業(yè)有限公司等多家金龍魚旗下公司任高管。據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道,2022年3月,由“五常市婦聯(lián)”發(fā)布一則招聘信息顯示,闊海五常米業(yè)有限公司是一家集糧食收購、糧食加工、倉儲(chǔ)、貿(mào)易經(jīng)營于一體的糧油加工企業(yè),位于五常市二河鄉(xiāng),加工品種全部為五常當(dāng)?shù)禺a(chǎn)五優(yōu)稻4號(hào)(稻花香)。產(chǎn)品全部采用真空包裝,主要生產(chǎn)金龍魚系列產(chǎn)品,經(jīng)由益海嘉里集團(tuán)完善的銷售體系銷往全國。此后,王海在金龍魚天貓官方旗艦店購買這款五常大米作為樣品,送往“海王崖州灣分子鑒定檢測中心”進(jìn)行品種真實(shí)性鑒定。經(jīng)檢測,此款大米與稻花香2號(hào)的植物DNA遺傳相似度僅有78.08%,被判定為不同品種,卻與中科發(fā)5號(hào)有著97.82%的相似度,因此被判定為近似品種。值得一提的是,據(jù)瀟湘晨報(bào),公開法律文書顯示,闊海米業(yè)與五常市大米協(xié)會(huì)曾于2019年10月、2020年7月簽訂商標(biāo)使用許可合同,許可前者在符合五常大米質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的“五常大米”商品的包裝物上使用地理標(biāo)志產(chǎn)品商標(biāo)。針對(duì)“掛羊頭賣狗肉”質(zhì)疑,3月5日,金龍魚方面回應(yīng)稱,公司五常大米所用水稻原料均為黑龍江省五常地區(qū)種植、收購,“金龍魚堅(jiān)持甄選五常當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)的水稻品種生產(chǎn)金龍魚大米,我司一貫秉承長期注意的理念經(jīng)營金龍魚品牌,致力于提供優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的產(chǎn)品服務(wù),絕不會(huì)以次充好”。雙方各執(zhí)一詞,孰是孰非、誰在說謊不作評(píng)價(jià),靜心等待監(jiān)管部門的調(diào)查結(jié)果。目前,淘寶、京東平臺(tái)的金龍魚官方旗艦店看不到這款產(chǎn)品,客服人員稱“已售罄”。但截至3月11日20時(shí),黑貓投訴平臺(tái)上,關(guān)于金龍魚的投訴超700條,涉及發(fā)霉、變質(zhì)、以次充好等質(zhì)疑。如2024年3月4日,投訴編號(hào)17371755790顯示,一用戶稱金龍魚稻花香大米以次充好,以中發(fā)科5號(hào)大米冒充稻花香2號(hào),并要求其進(jìn)行賠償。(以上投訴已經(jīng)過平臺(tái)審核)實(shí)際上,這不是金龍魚首次出現(xiàn)品控質(zhì)疑。早在2015年,《消費(fèi)者報(bào)道》就曾發(fā)文質(zhì)疑,金龍魚原香稻米不達(dá)五常大米標(biāo)準(zhǔn),GB/T 19266《地理標(biāo)志產(chǎn)品 五常大米》中規(guī)定,五常大米的直鏈淀粉含量應(yīng)在15%-20%之間,而金龍魚該產(chǎn)品的直鏈淀粉含量僅14.4%。彼時(shí),中國水稻研究所米質(zhì)專家表示“直鏈淀粉超過20%或低于15%,是五常大米的可能性就很低了”。2021年10月,金龍魚因關(guān)聯(lián)公司益海嘉里家樂氏食品(上海)有限公司進(jìn)口的家樂氏可可球即食谷物,其中黃曲霉毒素B1檢測值不符合食安國家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定被罰款。凈利三連降薄利多銷的故事好講么拋開是非曲直,都說欲戴王冠必承其重,作為家喻戶曉的大廠大牌,享受知名度紅利的同時(shí),多些查漏補(bǔ)缺、居安思?？倹]有錯(cuò)。尤其看看業(yè)績股價(jià)。2020年10月,金龍魚登陸創(chuàng)業(yè)板,發(fā)行價(jià)25.7元,上市首日暴漲119.1%,收于55.74元,此后一路震蕩攀升在2021年1月11日達(dá)到高點(diǎn)145.36元,3個(gè)月累計(jì)增幅160.78%,因此被譽(yù)為“油茅”。然而高光并沒延續(xù),此后股價(jià)開始震蕩向下模式,2024年2月5日達(dá)到低點(diǎn)27.9元,之后有可喜回暖截至3月11日收盤價(jià)31.93元,但較2023年3月10日的44.11元仍一年累跌近三成,較歷史高點(diǎn)更縮超75%。透視市場的躊躇觀望情緒,業(yè)績基本面是一個(gè)重要考量。綜合財(cái)報(bào),企業(yè)收入主要由廚房食品、飼料原料及油脂科技以及其他三大板塊構(gòu)成。整體業(yè)務(wù)市場體量龐大、格局相對(duì)穩(wěn)定,但上游控制力較低、價(jià)格敏感。據(jù)投資者網(wǎng),金龍魚董事長郭孔豐曾表示,對(duì)公司而言,量大利薄的生意會(huì)是一個(gè)較高的競爭壁壘,減少其他潛在競爭者進(jìn)入行業(yè)的機(jī)會(huì),因?yàn)槿绻粋€(gè)行業(yè)利潤率較高,就會(huì)吸引更多競爭者加入。正如其言,金龍魚走的是薄利多銷路線,2016年-2020年毛利率分別為11.07%、8.42%、10.21%、11.4%、11.01%,反觀同期克明食品為21.81%、22.78%、23.63%、24.59%、22.81%;西王食品為29.27%、35.59%、36.6%、32.84%、26.01%。行業(yè)分析師王婷妍表示,盡管坐擁傲人的市場份額,由于糧油等是關(guān)系國計(jì)民生的行業(yè),近年市場進(jìn)入緩慢增長期,疊加上游原材料價(jià)格增長,市場充分競爭,終端價(jià)格很難提升,金龍魚的錢越來越不好賺,進(jìn)而持續(xù)控制成本,例如購買期貨、期權(quán)等商品衍生金融工具。不算虛言。據(jù)《南方都市報(bào)》,2017年-2019年公司在該類投資收益累計(jì)超47億元。只是期貨市場沒有常勝將軍,2020年-2022年三年間企業(yè)期貨累虧超46億元。2023年扣非凈利同比下跌58.5%。金龍魚表示,主因未完全滿足套期會(huì)計(jì)要求的衍生金融工具及結(jié)構(gòu)性存款損益的影響。以至于有輿論質(zhì)疑,企業(yè)到底是一家糧油公司還是期貨公司?中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜認(rèn)為,金龍魚本身是大宗商品的需求方,不是單純的期貨投資者。虧損情況反映了高度依賴大宗商品交易的企業(yè)在進(jìn)行期貨套保時(shí)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。需不斷完善自身風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,以應(yīng)對(duì)市場不確定性。打破成長天花板,還需在主業(yè)實(shí)業(yè)上多下功夫。細(xì)分業(yè)務(wù),廚房食品毛利率由2020年的13%降至2022年的6.68%,飼料原料及油脂科技由10.66%降至3.81%,企業(yè)綜合毛利率從11.01%降至5.68%。2021、2022年,企業(yè)凈利率降至1.98%、1.21%,歸母凈利下滑31.15%、27.12%至41.3億元、30.11億元,遠(yuǎn)不及2020年的60.01億元,連續(xù)兩年增收不增利。2023年業(yè)績壓力仍有延續(xù),不僅凈利同比減少5.4%,營收也減少了2.3%。換言之,上市三年多,除了上市當(dāng)年?duì)I利高增,剩余三年均凈利下滑,由增收不增利變成營利雙降,不免讓人疑慮,薄利多銷的故事還好講么?發(fā)展質(zhì)量如何,是否有些大而不強(qiáng)?以2023上半年為例,總營收1187.14億元,同比下滑0.64%。其中廚房食品735.25億元,同比下滑3.43%;飼料原料及油脂科技444.64億元,增長4.7%;其他7.25億元,同比下滑17.45%。另一廂,廚房食品銷量則同比增長9.46%至1109.2萬噸,這意味著產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)下降。因此,即使同期成本減少2.92%,毛利率依然減少0.49%,當(dāng)期綜合毛利率減少3.38個(gè)百分點(diǎn)至4.15%,凈利率減少1.14個(gè)百分點(diǎn)至0.67%。凈利僅9.66億元、同比滑超51%,盈利能力達(dá)到近五年低點(diǎn)。對(duì)于凈利下滑,金龍魚解釋是“油脂科技相關(guān)產(chǎn)品在行情下跌的影響下,利潤空間受到擠壓,使得利潤同比減少幅度較大;另外,上半年國內(nèi)大豆和菜籽壓榨量同比有所增長,但是大豆成本較高,再加上豆油價(jià)格下跌,導(dǎo)致壓榨虧損。”值得一提的是,2021年及2022年,金龍魚對(duì)業(yè)績“增收不增利”的解釋為原料價(jià)格上漲,主要產(chǎn)品毛利減少。而2023全年的營利雙降,金龍魚解釋主因產(chǎn)品價(jià)格下跌的影響超過了銷量增長帶來的營收貢獻(xiàn)。關(guān)鍵較勁期 新曲線仍在路上不可否認(rèn)的是,金龍魚依舊是我國糧油界“巨無霸”。米面油等基礎(chǔ)產(chǎn)品市占率常年位列第一,這主要得益于郭鶴年、郭孔豐的遠(yuǎn)見卓識(shí)。1988年,“亞洲糖王”郭鶴年憑借敏銳眼光嗅到了中國食用油商機(jī)。鑒于我國市場還處于散裝油階段,面臨品質(zhì)差、雜質(zhì)多等痛點(diǎn),遂讓侄子郭孔豐前往深圳實(shí)地考察。此后,郭孔豐與中糧集團(tuán)合作,成立了南海油脂工業(yè)公司,并通過小包裝油一舉顛覆了行業(yè)格局。只是好景不長,此后南海油脂工業(yè)公司與中糧分道揚(yáng)鑣,后者創(chuàng)立了福臨門。郭孔豐也開始獨(dú)自闖蕩,其間再次與中糧集團(tuán)合作,進(jìn)一步推動(dòng)了魯花花生油的崛起。2006年,郭孔豐重回家族,與叔叔郭鶴年聯(lián)手成立了益海嘉里,主營糧油加工、倉儲(chǔ)物流等,陸續(xù)培育了金龍魚、歐麗薇蘭、胡姬花、香滿園等品牌。梳理成功秘訣,離不開央視投放廣告、捆綁國家級(jí)賽事等高超營銷手段。例如入選2008年奧運(yùn)會(huì)食用油獨(dú)家供應(yīng)商和2022年冬奧會(huì)官方油糧贊助商。銷售費(fèi)也水漲船高,2016年-2020年分別為65.54億元、65.52億元、72.03億元、80.25億元、58.98億元(choice數(shù)據(jù)),遠(yuǎn)高于同期克明食品、西王食品等本土品牌。不過即便混得風(fēng)生水起,因產(chǎn)品與國人飯碗息息相關(guān),外資身份成為公司做大做強(qiáng)的一個(gè)阻礙,進(jìn)而力求“去外資化”,醞釀上市長達(dá)十年。據(jù)北京青年報(bào)2019年報(bào)道,益海嘉里集團(tuán)副董事長穆彥魁曾坦言,“金龍魚要在國內(nèi)上市,融資并不是主要目的,主要目的在于上市之后,金龍魚便能順理成章地變身成為一家地道的國內(nèi)企業(yè),徹底擺脫外資的限制?！苯K于2020年,金龍魚如愿躋身“創(chuàng)業(yè)板一哥”,募得凈額130余億元?？墒菑暮罄m(xù)業(yè)績看難言討喜,2021年起營收一直增長,凈利卻持續(xù)下滑,2023年28.5億元的體量已不及2020年一半,營收也出現(xiàn)滯漲,自然市場會(huì)有幾分躊躇觀望。如何突破頹態(tài)呢?管理學(xué)者查爾斯·漢迪曾為企業(yè)可持續(xù)增長指明了一條路徑——開辟增長第二曲線。即:“打開企業(yè)和個(gè)人成長的思維束縛,以‘面向未來’的思維和行動(dòng)方式不斷成長。實(shí)際上,郭孔豐也一直致力于為金龍魚尋找高毛利業(yè)務(wù),例如布局調(diào)味品、酵母、日化用品以及植物肉等領(lǐng)域。以近年高熱的預(yù)制菜為例,據(jù)界面新聞子彈財(cái)經(jīng)2022年報(bào)道,郭孔豐曾于當(dāng)年8月親赴天津,提到深化預(yù)制菜模式,“集團(tuán)十分看重天津市場,將進(jìn)一步擴(kuò)大在津業(yè)務(wù),創(chuàng)新商業(yè)模式,深化‘中央廚房’預(yù)制菜”、國際健康商旅城等項(xiàng)目合作?！贝稳沼直几拔恢芸谑械摹柏S廚中央廚房(周口)園區(qū)”開園儀式,該園區(qū)規(guī)劃日加工12萬份的學(xué)生營養(yǎng)餐、3萬份冷鏈便當(dāng)和預(yù)制菜、凈菜等系列央廚產(chǎn)品。一度引發(fā)各界強(qiáng)關(guān)注。不過從目前看,預(yù)制菜提振效果并不大。投資者網(wǎng)曾援引一行業(yè)人士表示,短期看,中央廚房業(yè)務(wù)還只是金龍魚較小的一塊業(yè)務(wù),且預(yù)制菜行業(yè)競爭激烈,未來金龍魚需要不斷推陳出新地開發(fā)新產(chǎn)品,并提高產(chǎn)品品質(zhì)和口感,才能爭得一席之地。新曲線還在培育期,基本盤又遇業(yè)績瓶頸、品控質(zhì)疑,金龍魚可謂正處于爬坡較勁兒的關(guān)鍵期。該如何打破困題呢?警鐘與號(hào)角、消積弊展新顏毋庸置疑的是,郭孔豐商業(yè)能力出眾、市場眼光毒辣。據(jù)中國食品工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),2023年全國預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超5000億元。據(jù)艾媒咨詢《2023-2024年中國水產(chǎn)行業(yè)現(xiàn)狀及消費(fèi)趨勢洞察報(bào)告》,2022年中國預(yù)制菜及水產(chǎn)預(yù)制菜行業(yè)市場規(guī)模分別為4196億元及1047億元,預(yù)計(jì)2026年達(dá)到10720億元、2576億元。換言之,預(yù)制菜將是下一個(gè)萬億級(jí)市場。風(fēng)物宜長放眼量,好生意都是慢熱型、需要時(shí)間沉淀的。盡管短期收效不算大,但善于長期布局、大體量作戰(zhàn)的金龍魚仍有后續(xù)爆發(fā)的可能性。據(jù)悉,金龍魚已推出松露風(fēng)味紅燒肉、紅燒獅子頭、黑椒牛柳、豐廚原味牛肉片等預(yù)制菜。2023年12月15日的一份投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中,金龍魚透露道,“我們做央廚不只是因?yàn)樗且婚T好的生意,也是因?yàn)檫@是一項(xiàng)對(duì)國家很有意義的業(yè)務(wù)。通過央廚項(xiàng)目及央廚食品園區(qū),我們能夠幫助降低園區(qū)內(nèi)食品生產(chǎn)商的生產(chǎn)、營銷、物流配送成本,用更低的成本向市場提供最好的產(chǎn)品。我們的央廚食品園區(qū)是一個(gè)開放的模式.”“我們一直強(qiáng)調(diào),生意要取得成功一定要做最好的產(chǎn)品,并使生產(chǎn)、營銷、物流成本最低,同時(shí)做好服務(wù),這樣我們的央廚項(xiàng)目才能做好。”另一廂,其他品類的多元化也有喜報(bào),例如歐麗薇蘭品鑒級(jí)特級(jí)初榨橄欖油、金龍魚特香油酸多花生油 、金龍魚天天健康學(xué)生餐專用食用植物調(diào)和油、金龍魚多用途顆粒粉、丸莊點(diǎn)蘸黑豆醬油、金龍魚牛肉面優(yōu)選甜醋等。無需累言,金龍魚一直在自我突破、努力提升更多成長性、價(jià)值力的路上。《孫子兵法》里說,不可勝在己,可勝在敵。商戰(zhàn)同樣如此,唯有正視自我短板、錨定戰(zhàn)略定力、自我改革進(jìn)化,才能擊破黑天鵝、灰犀牛、重拾業(yè)績?cè)鰬B(tài)。開年遇波瀾,是隱憂警鐘更是奮進(jìn)號(hào)角。但愿金龍魚能壞事變好事、消積弊展新顏,重溫“油茅”榮耀。本文為首財(cái)原創(chuàng)\ue630\ue631\ue632\ue64axueqiu.com2024年3月12日16金龍魚股權(quán)迷霧與市場波動(dòng)：罐裝車混裝事件后的深度剖析一、股權(quán)結(jié)構(gòu)透視. 金龍魚，全稱為益海嘉里金龍魚糧油食品股份有限公司，是一家在中國市場占據(jù)重要地位的食用油生產(chǎn)商。 根據(jù)公開資料，金龍魚的最大股東并非直接與中國本土資本相關(guān)聯(lián)，而是由新加坡豐益國際（Wilmar International）控股。 豐益國際本身則由多位股東組成，其中美國ADM公司（Archer Daniels Midland）持有較大比例的股份。 值得注意的是，ADM背后的資金鏈與猶太財(cái)團(tuán)有著千絲萬縷的聯(lián)系，這或許是導(dǎo)致金龍魚被貼上“猶太資本”標(biāo)簽的原因之一。 二、外資背景與市場反應(yīng). 金龍魚的外資背景，在當(dāng)前的國際環(huán)境下顯得尤為敏感。 中美之間的貿(mào)易緊張關(guān)系，加之公眾對(duì)于外資企業(yè)在中國關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域影響力的擔(dān)憂，使得金龍魚成為了輿論焦點(diǎn)。baijiahao.baidu.com2024年7月12日17金龍魚稱霸：益海嘉里全產(chǎn)業(yè)鏈整合術(shù)(下) - 脈脈為了高效管理龐大的經(jīng)銷終端，金龍魚開發(fā)了經(jīng)銷商信息管理系統(tǒng)和定單管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)從采購、提貨、入庫、銷售、庫存等全流程系統(tǒng)化管理，并支持業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比功能。 后臺(tái)系統(tǒng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，建立營銷大數(shù)據(jù)中心，雙向打通銷售端與供應(yīng)端信息化，金龍魚業(yè)務(wù)溝通、訂單轉(zhuǎn)換、產(chǎn)品配送效率大幅提高，減輕了倉儲(chǔ)、庫存管理難度，并可以快速響應(yīng)市場需求。 各分公司對(duì)管轄區(qū)域內(nèi)消費(fèi)者投訴處理承擔(dān)直接責(zé)任。 看似簡單的對(duì)比功能，為一線經(jīng)銷人員“查缺找漏”提供了基礎(chǔ)，正如美的集團(tuán)收購東芝白電業(yè)務(wù)后的改造工程，正是因?yàn)榫?xì)到單品的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，美的得以快速找到東芝白電虧損的具體產(chǎn)品、店鋪和區(qū)域，有的放矢快速幫助東芝扭虧。maimai.cn2020年10月27日18評(píng)金龍魚的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 金龍魚 曬出了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃向1600 ...金龍魚曬出了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃向1600余人定向增發(fā)2980萬股核心管理層配股30萬,接近99%配股給員工暫且不談配股價(jià)格和達(dá)成條件(達(dá)成條件很容易,21年已經(jīng)銷售4300萬噸)這對(duì)金龍魚的股權(quán)結(jié)構(gòu)是一次重大突破,突破了豐益國際大股東國際財(cái)團(tuán)的壟斷格局,有望進(jìn)一步釋放股權(quán)... 下載App 掃碼下載雪球App 財(cái)富陪伴官 雪球服務(wù)號(hào) 曲線向前 修改于2022-04-02 07:44來自Android 關(guān)注 評(píng)金龍魚的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 金龍魚曬出了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 向1600余人定向增發(fā)2980萬股 核心管理層配股30萬,接近99%配股給員工 暫且不談配股價(jià)格和達(dá)成條件 達(dá)成條件很容易 21年已經(jīng)銷售4300萬噸 這對(duì)金龍魚的股權(quán)結(jié)構(gòu)是一次重大突破,突破了豐益國際大股東國際財(cái)團(tuán)的壟斷格局,有望進(jìn)一步釋放股權(quán)結(jié)構(gòu),將更多的肉放在境內(nèi) 總結(jié),此次配股的戰(zhàn)略意義遠(yuǎn)大于股權(quán)激勵(lì)表面 1 6 回復(fù)@曲線向前 僅在正文下討論 勾選框可設(shè)置討論內(nèi)容顯示范圍。討論內(nèi)容會(huì)自動(dòng)生成帖子并在站內(nèi)推薦,勾選「僅在正文下討論」功能后,討論內(nèi)容將僅在當(dāng)前帖子下討論區(qū)可見。 全部討論(6) 長順股市投資日記2022-04-01 16:26 這種激勵(lì)計(jì)劃,股價(jià)競?cè)荒軡q! 實(shí)盤500萬2022-04-01 13:02 老哥,利好還是利空,我300多個(gè)在里邊 一張舊船票2022-04-02 11:36 總算看到一個(gè)對(duì)此次股權(quán)激勵(lì)的評(píng)論,好奇投資金龍魚的都是些什么人呢? @曲線向前似乎很認(rèn)可公司的此次股權(quán)激勵(lì),可此次2980萬股僅占0.55%,很難說“對(duì)金龍魚的股權(quán)結(jié)構(gòu)是一次重大突破”吧?另外益海嘉里1號(hào)員工參與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的673萬股,在2021年4季度差不多拋了一半,現(xiàn)在又進(jìn)行股權(quán)激勵(lì),難道是高拋低吸做了一手好T?總之,如此奇葩的解鎖條件(純銷量不帶營收和利潤,且只要年銷量與2021年度持平),即使不能說明全部,難道不是由此看出公司的一些本性來嗎?這公司真的值得長期投資嗎? 話說在金龍魚評(píng)論區(qū)活躍得像是公司投關(guān)部員工的@高禮成蹊沒興趣來評(píng)價(jià)一下? 曲線向前作者2022-04-01 16:40 $金龍魚(SZ300999)$的資金避險(xiǎn)情緒,更多的在于其股權(quán)結(jié)構(gòu)太封閉(adm和郭氏家族)。隨著其向內(nèi)地機(jī)構(gòu)釋放股權(quán),無論激勵(lì)還是定增,都會(huì)大大增強(qiáng)國內(nèi)機(jī)構(gòu)的持股信心 一張舊船票 : 我覺得投資還是實(shí)在一點(diǎn)好,最好不要自我加戲。 曲線向前 作者回復(fù)@一張舊船票 : 哈哈,說得好!別的不看,金龍魚可以采用比較估值法,就和海天味業(yè)比一比,3700億的海天。金龍魚食品平臺(tái)航母超過海天應(yīng)該沒問題,就看現(xiàn)在的海天值不值3000億 風(fēng)險(xiǎn)提示:雪球里任何用戶或者嘉賓的發(fā)言,都有其特定立場,投資決策需要建立在獨(dú)立思考之上 其他建議反饋歡迎點(diǎn)擊 #我給雪球提建議# 如受到欺詐信息騷擾請(qǐng)至 #防詐騙舉報(bào)專區(qū)# 互聯(lián)網(wǎng)違法和不良信息投訴:01061840634 / tousu@xueqiu.com ? 2024 XUEQIU.COM 北京雪球信息科技有限公司 閱讀并同意 掃一掃,下載xueqiu.com2022年4月1日19益海嘉里金龍魚食品集團(tuán)股份有限公司 - 愛企查1、基本情況. 益海嘉里金龍魚食品集團(tuán)股份有限公司成立于2005年06月17日，位于中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)博成路1379號(hào)15層，目前處于開業(yè)狀態(tài)，益海嘉里金龍魚糧油食品股份有限公司是中國重要的農(nóng)產(chǎn)品和食品加工企業(yè)，創(chuàng)始人為著名愛國華僑郭鶴年先生和他的侄子郭孔豐先生。 截至2022年6月底，益海嘉里擁有員工超3萬人，在全國擁有70多個(gè)已投產(chǎn)生產(chǎn)基地，100多家生產(chǎn)型企業(yè)，并新建多個(gè)生產(chǎn)基地，主要涉足油籽壓榨、食用油精煉、專用油脂、油脂科技、水稻循環(huán)經(jīng)濟(jì)、玉米深加工、小麥深加工、大豆深加工、食品原輔料、中央廚房、糧油科技研發(fā)等產(chǎn)業(yè)。aiqicha.baidu.com202023年金龍魚研究報(bào)告：糧油航母，穩(wěn)渡鯨波 - 報(bào)告精讀 ...深耕糧油三十年,品牌價(jià)值綻光芒。公司源起于1988年,上市于2020年,是國內(nèi)米面糧油行業(yè)龍頭,亦是國內(nèi)重要農(nóng)產(chǎn)品及食品加工企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包含廚房食品、飼料原料及油脂科技產(chǎn)品,旗下?lián)碛小敖瘕堲~”、“歐麗薇蘭”、“胡姬花”、“香滿園”、“?；省钡戎放?。2022年,公司以1085.87億元的品牌價(jià)值于“中國食品飲料... 2023年金龍魚研究報(bào)告:糧油航母,穩(wěn)渡鯨波 來源:浙商證券 發(fā)布時(shí)間:2023/12/20 瀏覽次數(shù):1233 舉報(bào) 1 金龍魚:深耕行業(yè)三十余年,糧油龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng) 1.1 公司簡介:小包裝糧油龍頭,品牌力行業(yè)領(lǐng)先 深耕糧油三十年,品牌價(jià)值綻光芒。公司源起于 1988年,上市于 2020年,是國內(nèi)米面糧油行業(yè)龍頭,亦是國內(nèi)重要農(nóng)產(chǎn)品及食品加工企業(yè)。公司主要產(chǎn)品包含廚房食品、飼料原料及油脂科技產(chǎn)品,旗下?lián)碛小敖瘕堲~”、“歐麗薇蘭”、“胡姬花”、“香滿園”、“海皇”等知名品牌。2022年,公司以 1085.87億元的品牌價(jià)值于“中國食品飲料上市公司品牌價(jià)值榜”中位列前三,榮獲“2022年度品牌卓越企業(yè)”等獎(jiǎng)項(xiàng)。 1.2 發(fā)展歷程:起家小包裝油,締造金龍魚全國影響力 1988-2001 年,借力國資進(jìn)入中國,逐步布局上游原材料采購。1988年,嘉里借助國資力量進(jìn)入中國,成立南海油脂工業(yè)(赤灣)有限公司;1991年,第一瓶“金龍魚”小包裝食用油問世,引領(lǐng)消費(fèi)習(xí)慣從散裝油向包裝油轉(zhuǎn)變;2001年,豐益聯(lián)合 ADM在華建設(shè)綜合型糧油加工集團(tuán)(益海集團(tuán)),益海拿下大豆進(jìn)口配額和原材料采購權(quán)。 2002-2006年,品牌力初顯,金龍魚壯大。2002年,金龍魚第二代調(diào)和油上市,倡導(dǎo) “1:1:1”均衡健康理念,引領(lǐng)消費(fèi)理念向“營養(yǎng)健康”提升;2003年,嘉里小包裝食用油年銷量破 100萬噸,首次打造爆款大單品。 2007-2019 年,產(chǎn)品矩陣多元化,米面糧油產(chǎn)銷兩旺。2007年,益海集團(tuán)同嘉里糧油完成合并,益海嘉里金龍魚問世,整合渠道布局和高知名度品牌資源,共同構(gòu)建多元化產(chǎn)品矩陣;2009年,油籽壓榨年加工量超 1000萬噸;2011年,水稻年加工量突破 100萬噸; 2015年,小麥年加工量超 450萬噸;2016年,食用油餐飲渠道年銷量破 100萬噸; 2018年,食品工業(yè)專用油脂年銷量破 100萬噸。2016-2019年,公司營收/歸母凈利潤 CAGR分別為 8.5%/119.6%。 2020年至今,股改上市,產(chǎn)品拓新。2020年,公司 A股上市,同年推出 0反系列調(diào)和油;2021年,公司推出金龍魚稻谷鮮生大米,通過 6步鮮米精控技術(shù),迅速捕獲消費(fèi)者心智;2022年,公司推出松露風(fēng)味紅燒肉、紅燒獅子頭、黑椒牛柳等央廚新品。2020-2022年,公司營收/歸母凈利潤 CAGR分別為 14.9%/-29.2%。 1.3 股權(quán)結(jié)構(gòu)&高管背景:大股東股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定,高管團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富 大股東股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。截至 2022年 12月底,豐益國際間接持股達(dá) 89.99%,為公司第一大股東,股權(quán)結(jié)構(gòu)集中穩(wěn)定。股權(quán)激勵(lì)落地,激發(fā)經(jīng)營活力。2022年 6月,公司提出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,在 2022-2025會(huì)計(jì)年度中,三個(gè)歸屬期合計(jì)產(chǎn)品銷量分別不低于 9020萬噸/13725萬噸/18580萬噸,對(duì)應(yīng) 23/24/25年產(chǎn)品銷量分別為 4512.70萬噸/4705.00萬噸/4855.00萬噸,同比增長 0.1%/4.3%/3.2%,三年復(fù)合增長率達(dá) 2.5%。該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有望提振員工積極性,彰顯公司長期發(fā)展自信。 高管團(tuán)隊(duì)深耕相關(guān)領(lǐng)域,從業(yè)經(jīng)歷豐富。董事長郭孔豐先生早年主管食用油和糧食采購貿(mào)易,負(fù)責(zé)國內(nèi)糧油相關(guān)業(yè)務(wù)及投資,業(yè)務(wù)積淀深厚,伴隨公司成長;總裁穆彥魁先生先后擔(dān)任河北省油脂公司總經(jīng)理、糧油集團(tuán)副總裁等職位,在糧油行業(yè)深耕多年,閱歷豐富;財(cái)務(wù)總監(jiān)陸玟妤女士先后任職畢馬威審計(jì)、普華永道審計(jì)經(jīng)理等職位,精耕財(cái)務(wù)領(lǐng)域。 1.4 產(chǎn)品結(jié)構(gòu):聚焦廚房食品,協(xié)同發(fā)展飼料原料及油脂科技 1.4.1 營收層面:廚房食品業(yè)績承壓,飼料原料需求提振 廚房食品營收增速放緩。2017-2021年,米面糧油產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)疊加渠道持續(xù)深耕,廚房食品營收高速增長,四年復(fù)合增長率達(dá) 12.0%,其中 21年增速為 17.1%,增幅最大; 2022年,廚房食品營收占比為 61.03%,由于需求端不振導(dǎo)致銷量小幅上升,營收從高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長,同比變化+10.67%至 1571.32億元。 飼料原料及油脂科技業(yè)績重回高增軌道。2022年,飼料原料主要客戶需求提振,疊加大豆壓榨量同比增加,飼料原料及油脂科技營收重回高增,同比增長 19.50%至 986.06億元。 1.4.2 利潤層面:產(chǎn)品利潤整體下行,廚房食品盈利能力逐步恢復(fù) 廚房食品盈利能力恢復(fù)趨勢向好。22年產(chǎn)品提價(jià)難抑原材料成本上行影響,飼料原料/油脂科技毛利率同比減少 1.62/3.60pcts至 6.68%/3.81%,噸毛利分別同比變化-14.5%/- 46.3%;同時(shí) ,由于金龍魚深厚品牌積淀賦能多元化米面糧油產(chǎn)品矩陣,同時(shí)成本管控能力提升進(jìn)一步釋放利潤彈性,22年廚房食品毛利率降幅縮減 3.08pcts。 1.5 財(cái)務(wù)指標(biāo):主營業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長,財(cái)務(wù)指標(biāo)有望上行 主業(yè)增長穩(wěn)健,產(chǎn)品量價(jià)齊升。2020-2022年,胡姬花花生油等高端產(chǎn)品銷量提升疊加主要產(chǎn)品消費(fèi)價(jià)格受原材料成本影響上調(diào),公司總營收呈雙位數(shù)增長,復(fù)合增長率達(dá) 14.9%,其中 2022年?duì)I收同比增長 13.8%至 2574.85億元,龍頭勢能不改。 ROE 未來上升勢頭亮眼。2017-2021年,公司 ROE呈現(xiàn)總體下行趨勢,在同行業(yè)可比公司處于中下游位置;2022年,公司 ROE降幅縮減,同比減少 1.4pcts至 3.4%。未來,伴隨調(diào)味品行業(yè)持續(xù)深入+央廚產(chǎn)品扭虧為盈+成本管控能力穩(wěn)步提升,我們預(yù)測公司 ROE將逐步優(yōu)化。具體來看: 1)毛利率承壓減小+費(fèi)控能力逐步改善=凈利率回暖趨勢向好 毛利率:2020-2022年,公司毛利率整體表現(xiàn)疲軟,處于可比公司中下水平;2022年,公司毛利率同比下降 2.5pcts達(dá) 5.7%。未來,隨著央廚布局加速助力高毛利調(diào)味品增量,利潤彈性或逐漸釋放。費(fèi)用率:1)管理費(fèi)用率:2017-2022年,公司管理費(fèi)用率較為穩(wěn)定,管理費(fèi)用控制能力領(lǐng)先同行業(yè)其他可比公司;23年前三季度,公司管理費(fèi)用率同比上行 0.1pcts至 1.4%;2)銷售費(fèi)用率:2017-2022年,銷售費(fèi)用率逐步改善,高于中糧科技 1.4pcts,仍有較大強(qiáng)化空間。未來,隨著公司人效進(jìn)一步提高、管理費(fèi)用率保持穩(wěn)定,公司費(fèi)控能力有望持續(xù)加強(qiáng)。 2)央廚布局持續(xù)推進(jìn),資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率穩(wěn)步提升 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:2019-2022年,公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率整體保持上行趨勢;2022年,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率達(dá) 1.18次,在可比公司中處于中低位次,同京糧控股差 0.94,仍有較大提升空間。未來,隨著生產(chǎn)基地+大型綜合企業(yè)群+央廚項(xiàng)目持續(xù)推動(dòng)疊加渠道管理能力提振,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有望不斷提升。 2 食用油行業(yè):提價(jià)受阻+紅海市場,差異化競爭方顯本色 2.1 行業(yè)現(xiàn)狀:提價(jià)存在阻力,政策標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán) 提價(jià)存在阻力,復(fù)合屬性顯特質(zhì)。食用植物油作為剛需品,兼?zhèn)浼Z食和調(diào)味品雙重屬性,同時(shí)提價(jià)具有一定阻力。具體來看,糧食屬性表現(xiàn)為消費(fèi)者的價(jià)格偏好,調(diào)味品屬性為品質(zhì)和品牌偏好,兩種屬性組合推動(dòng)食用油行業(yè)發(fā)展。 行業(yè)政策標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán),費(fèi)用成本加壓小廠份額。國家近年加快出臺(tái)規(guī)范散裝油銷售規(guī)定的政策法規(guī),規(guī)范食用油市場包裝標(biāo)準(zhǔn),各項(xiàng)管理?xiàng)l例日益完善。2018年,國家衛(wèi)健委出臺(tái)食用植物油國家安全標(biāo)準(zhǔn),政策趨嚴(yán)將利好龍頭企業(yè)加速取代以低質(zhì)低價(jià)為主的中小企業(yè)市場份額。 2.2 行業(yè)空間:食用油行業(yè)存量競爭,高端化趨勢凸顯 食用油進(jìn)入存量市場,行業(yè)規(guī)模穩(wěn)中有升。1)供給端以自產(chǎn)為主,進(jìn)口依賴逐步降低。2017-2022年,國內(nèi)食用油產(chǎn)量復(fù)合增長率達(dá) 2.4%,其中 2022年,食用油產(chǎn)量同比增長 10.8%到 3050萬噸,受國內(nèi)需求不振疊加地緣政治影響,2022年,食用油進(jìn)口占比下降 7.5pcts至 15.8%;2)需求端量減價(jià)增。2022年食用油(包裝油)消費(fèi)量/消費(fèi)金額同比變化-4.13%/+4.89%至 1344萬噸/1174億元,消費(fèi)量下滑主要系國內(nèi)需求端不振所致。www.vzkoo.com2023年12月20日21深度分析——金龍魚，長期的投資邏輯，未來翻倍潛力還有 ...東方財(cái)富網(wǎng)旗下財(cái)經(jīng)自媒體平臺(tái)“財(cái)富號(hào)”,于2017年3月1日上線,匯聚權(quán)威、全面、專業(yè)的財(cái)經(jīng)自媒體,為中國廣大投資者提供個(gè)性化、專業(yè)化的財(cái)經(jīng)資訊和一站式金融理財(cái)服務(wù)。 財(cái)經(jīng)焦點(diǎn)股票新股期指期權(quán)行情數(shù)據(jù)全球美股港股期貨外匯銀行基金理財(cái)債券直播股吧基金吧博客財(cái)富號(hào)搜索行情中心指數(shù)期指期權(quán)個(gè)股板塊排行新股基金港股美股期貨外匯黃金自選股自選基金數(shù)據(jù)中心資金流向主力排名板塊資金個(gè)股研報(bào)新股申購轉(zhuǎn)債申購北交所申購AH股比價(jià)年報(bào)大全融資融券龍虎榜限售解禁IPO審核大宗交易估值分析首頁 創(chuàng)作中心 正文深度分析——金龍魚,長期的投資邏輯,未來翻倍潛力還有多少?馬贏乾2021年01月10日 01:16返回 財(cái)富號(hào)評(píng)論吧 點(diǎn)贊評(píng)論收藏大中小012020年10月15日,金龍魚正式掛牌,創(chuàng)下創(chuàng)業(yè)板上市最大IPO記錄,當(dāng)日股價(jià)大漲118%,市值突破3000億元。如此暴漲之后,沒想到金龍魚調(diào)整短短幾個(gè)交易日,再度直沖云霄,一把沖高至當(dāng)前的145元,市值已經(jīng)接近8000億元,沖進(jìn)A股總市值排行榜第11名,超過美的集團(tuán)、海天味業(yè)、恒瑞醫(yī)藥這一類核心大白馬。要知道,上市短短3個(gè)月,金龍魚股價(jià)已經(jīng)翻了450%。金龍魚,真值8000億嗎?這波拉升中,1月5日的行情最為精彩與刺激。金龍魚早盤一度暴漲13%,股價(jià)沖擊140元高位,隨即掉頭向下,一度翻綠大跌近5%,振幅高達(dá)18.6%,市值波動(dòng)達(dá)1250億元。中小盤股一天股價(jià)振幅18%可能并不奇怪,可是一家市值高達(dá)7000億的超級(jí)巨頭,還真的不一樣了。金龍魚,真值8000億嗎?(金龍魚5日劇震18%,來源:Wind)這可見市場多空博弈的瘋狂!隨著股價(jià)的持續(xù)暴拉,金龍魚估值一路攀升,從剛上市的44倍一路上漲至當(dāng)前的112倍,短短3個(gè)月時(shí)間,估值提升了2.5倍。金龍魚,真值8000億嗎?(金龍魚PE走勢圖,來源:Wind)金龍魚是糧油行業(yè)的絕對(duì)龍頭,無需質(zhì)疑,但真的值得了8000億嗎?當(dāng)前基本面真的能夠支撐起當(dāng)前107倍的估值嗎?02金龍魚主營業(yè)務(wù)分為廚房食品和飼料原料及油脂科技。前者占總營收比例的63.9%,其中食用油又占該細(xì)分領(lǐng)域的75%,相當(dāng)于食用油占公司營收的半壁江山,其余還包括米面。金龍魚,真值8000億嗎?(金龍魚營收占比,來源:Wind)2017-2019年,金龍魚營收分別為1508億元元、1671億元、1707億元,同比增速分別為12.9%、10.8%、2.2%,歸母凈利潤分別為50億元、51.3億元、54.1億元,同比增速分別為878%、2.53%、5.47%。綜合這三年來看,金龍魚業(yè)績?cè)鏊俸苈?18-19年利潤增速區(qū)區(qū)只有百分之幾,2017年暴增是因?yàn)?016年公司參與期貨套保巨虧導(dǎo)致業(yè)績基數(shù)過低造成的。金龍魚,真值8000億嗎?(金龍魚財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),來源:Wind)2020年前三季度,金龍魚營收為1400億元,同比增速為11.7%,歸母凈利潤為50.9億元,同比增速為45.9%。去年業(yè)績暴漲,具有偶然因素,受益于疫情紅利,并不可持續(xù)。過去幾年,金龍魚毛利率僅有11-12%,凈利率更是只有3%左右,ROE僅有7-8%。關(guān)鍵經(jīng)營指標(biāo)如此之低,可見金龍魚的盈利能力是很差的,跟茅臺(tái)、海天的水平相差太遠(yuǎn)。金龍魚,真值8000億嗎?(金龍魚核心經(jīng)營數(shù)據(jù),來源:Wind)其實(shí),金龍魚還是一家高存貨的公司。2017-2019年,公司存貨分別為339.9億元、370.88億元、345.51 億元。如果產(chǎn)品價(jià)格上漲,高存貨會(huì)增厚金龍魚的業(yè)績,像2020年農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格是上漲的,食用油價(jià)格也出現(xiàn)上漲,對(duì)金龍魚業(yè)績有正面影響,但如果價(jià)格下跌,也會(huì)拖累公司業(yè)績。2017-2019年,公司資產(chǎn)減值損失與信用資產(chǎn)減值損失合計(jì)分別為2.68億元、10.9元及21.3億元,非?？鋸垺？傊?從以上核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看,金龍魚并不是一家基本面優(yōu)秀的公司,只能說是一家大而不強(qiáng)的公司。03公司現(xiàn)有價(jià)值等于未來現(xiàn)金流折現(xiàn)之和。中長期來看,只有業(yè)績成長性和確定性均較高的公司,市場才會(huì)慷慨給出高估值,比如茅臺(tái)和海天。你看茅臺(tái),雖然未來增速不高,可能只有10%,但鑒于高端白酒的絕對(duì)市場地位,業(yè)績確定性是很強(qiáng)的,市場給到50-60倍,沒有什么問題。對(duì)于金龍魚的基本面,市場當(dāng)前非常慷慨地給出了超過110倍的估值。那么,值不值這么多,我們從業(yè)績確定性和成長性兩個(gè)維度來進(jìn)行剖析。1、確定性金龍魚糧油成本中直接材料占比高達(dá)88%,原材料供應(yīng)價(jià)格波動(dòng)較大,尤其是大豆。復(fù)盤國內(nèi)糧油價(jià)格走勢,我們發(fā)現(xiàn)與大豆價(jià)格波動(dòng)密不可分。2006-2008年,受到國際大豆價(jià)格上漲,國內(nèi)桶裝食用油價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲,金龍魚、福臨門等名牌食用油紛紛上漲,大豆油價(jià)格從8元飆升至13元/升。2014年年中,食用油原材料價(jià)格回落,累計(jì)降幅9%,金龍魚于當(dāng)年4月和10月兩次下調(diào)產(chǎn)品價(jià)格,累計(jì)下調(diào)幅度為23%。2020年,受到原材料上漲影響,金龍魚宣布旗下食用油部分產(chǎn)品有一定程度的提升。金龍魚,真值8000億嗎?(桶裝食用油零售價(jià)走勢,來源:國盛)2019年,我國大豆消費(fèi)1.07億噸,進(jìn)口大豆8851萬噸,占比超過82%,且主要來源于巴西、美國以及阿根廷。供給端來看,極端天氣、自然災(zāi)害、貿(mào)易關(guān)稅、匯率、政府調(diào)控等因素均有可能影響大豆價(jià)格。大豆是一方面,其余如菜籽、花生等原材料價(jià)格波動(dòng)也不小。為了抑制原材料價(jià)格較大波動(dòng)對(duì)于公司業(yè)績利潤的沖擊,公司做了期貨套保。但天有不測風(fēng)云,2016年因?yàn)轭A(yù)期之外的阿根廷洪水以及期貨市場的劇烈博弈,公司操作套期工具巨虧34億元,當(dāng)年?duì)I收1300多億,但凈利潤僅僅只有8億元。可見原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)這類糧油加工企業(yè)影響頗深。所以,金龍魚業(yè)績時(shí)好時(shí)壞,業(yè)績確定性并不強(qiáng)。2、成長性民以食為天,國內(nèi)溫飽早已不是問題,整個(gè)糧油市場需求幾近飽和,行業(yè)幾乎不再有增量蛋糕。據(jù)前瞻數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù),2016-2020年,食用油消費(fèi)量分別為3377萬噸、3440噸、3338噸、3289噸。可見,食用油消費(fèi)量最近幾年并沒有增長,反而是小幅萎縮。金龍魚,真值8000億嗎?(來源:前瞻信息網(wǎng))那么,金龍魚在食用油價(jià)格上有沒有像海天一樣的提價(jià)權(quán)呢?沒有。糧油是民生最為基礎(chǔ)的生活產(chǎn)品,受到國家嚴(yán)格管控,不是你想提價(jià)就能提價(jià)的。沒有海天、茅臺(tái)的提加權(quán),基本喪失了業(yè)績成長性的想象空間。那么,行業(yè)蛋糕不增長,那么我去競爭存量蛋糕,去搶占對(duì)手的份額,這條路行得通嗎?2017-2019年,金龍魚小包裝食用油市占率分別為39.5%、39.8%、38.4%?？吹?jīng)],2019年金龍魚該細(xì)分市占率相較于2017年萎縮1.1個(gè)百分點(diǎn)。廠商A是中糧集團(tuán),2019年相較于2017年提升0.8百分點(diǎn),廠商B是山東魯花,2019年相較于2017年提升0.5個(gè)百分點(diǎn)。金龍魚,真值8000億嗎?在這個(gè)重要的細(xì)分植物油市場,龍二龍三龍四市占率還小幅提升,而老大金龍魚不升反降?？梢?未來的存量市場競爭中,金龍魚想要切走中糧集團(tuán)、山東魯花等廠商的份額恐怕很困難。另外,我們看到米面市場,同樣是供大于求的狀態(tài),沒有什么成長空間。金龍魚,真值8000億嗎?(大米產(chǎn)銷量情況,來源:國盛)可見,金龍魚上千億營收的老本行,沒有了太大的成長性。未來,金龍魚的空間在于通過品類擴(kuò)張,尋求增量空間,比如酵母、調(diào)味品等等。2015年金龍魚所屬的益海嘉里與中國臺(tái)灣老字號(hào)丸莊醬油正式簽約,成立丸莊金龍魚(泰州)食品工業(yè)有限公司;2017年與臺(tái)灣丸莊共同投資建設(shè)了丸莊益海天然釀造醬油項(xiàng)目,可年產(chǎn)16萬噸優(yōu)質(zhì)醬油;2019年丸莊益海天然釀造醬油項(xiàng)目舉行產(chǎn)品上市發(fā)布會(huì),推出一系列高端醬油新品;2020年6月,上述這一項(xiàng)目在重慶江津正式開工建設(shè),投建項(xiàng)目含火鍋底料、川味復(fù)合調(diào)味料等。切入新的行業(yè)賽道,要做大做強(qiáng),成為公司營收和利潤的主要增長點(diǎn),談何容易!金龍魚沒有很強(qiáng)的業(yè)績確定性和成長性,估值卻給到了令人咋舌的超百倍,很顯然泡沫不小。04按照以上基本面邏輯來看,金龍魚基本不值8000億。那么,又是什么神秘力量在瘋炒金龍魚?上市之初,金龍魚股東數(shù)為305948戶,短短19個(gè)交易日(截至到11月10日)后,股東數(shù)量驟降至185723戶,凈減少12萬戶。我們可以猜測,中簽的中小散戶已經(jīng)獲利賣出,把股份賣給了大資金者,或機(jī)構(gòu)或市場大戶。金龍魚,真值8000億嗎?(股東以及持股數(shù),來源:東財(cái))后來,金龍魚股價(jià)再翻了一倍。公司流通市值高達(dá)500億元以上,其實(shí)不適合游資大戶,那么最有可能的力量就是機(jī)構(gòu)們拿著融來的錢(比如新發(fā)基金)瘋狂扎堆抱團(tuán),持續(xù)瘋炒食品龍頭?？纯聪旅孢@張食品飲料的指數(shù)走勢圖:金龍魚,真值8000億嗎?(申萬食品飲料指數(shù)走勢圖,來源:Wind)中長期而言,股價(jià)始終會(huì)圍繞著價(jià)值來的,偏離過遠(yuǎn)過長,一定會(huì)有回歸的壓力。金龍魚估值呈現(xiàn)泡沫化,什么時(shí)候迎來回歸,我們不得而知,但當(dāng)下足以引起散戶投資者的警惕。相關(guān)證券:貴州茅臺(tái)三一重工追加內(nèi)容本文作者可以追加內(nèi)容哦 !舉報(bào)鄭重聲明:用戶在社區(qū)發(fā)表的所有信息將由本網(wǎng)站記錄保存,僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站立場無關(guān),不對(duì)您構(gòu)成任何投資建議,據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。請(qǐng)勿相信代客理財(cái)、免費(fèi)薦股和炒股培訓(xùn)等宣傳內(nèi)容,遠(yuǎn)離非法證券活動(dòng)。請(qǐng)勿添加發(fā)言用戶的手機(jī)號(hào)碼、公眾號(hào)、微博、微信及QQ等信息,謹(jǐn)防上當(dāng)受騙!馬贏乾訂閱更多文章投資組合--總收益20日收益日收益------最新操作歷史收益率走勢(%)Chart自選股代碼名稱最新價(jià)漲跌幅查看更多浪客視頻鄭重聲明:東方財(cái)富網(wǎng)發(fā)布此信息的目的在于傳播更多信息,與本站立場無關(guān)。東方財(cái)富網(wǎng)不保證該信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數(shù)據(jù)及圖表)全部或者部分內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性、完整性、有效性、及時(shí)性、原創(chuàng)性等。相關(guān)信息并未經(jīng)過本網(wǎng)站證實(shí),不對(duì)您構(gòu)成任何投資建議,據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。東方財(cái)富 掃一掃下載APP東方財(cái)富產(chǎn)品東方財(cái)富免費(fèi)版東方財(cái)富Level-2東方財(cái)富策略版Choice金融終端證券交易東方財(cái)富證券開戶東方財(cái)富在線交易東方財(cái)富證券交易關(guān)注東方財(cái)富東方財(cái)富網(wǎng)微博東方財(cái)富網(wǎng)微信意見與建議天天基金 掃一掃下載APP基金交易基金開戶基金交易活期寶基金產(chǎn)品穩(wěn)健理財(cái)關(guān)注天天基金天天基金網(wǎng)微博天天基金網(wǎng)微信東方財(cái)富期貨 掃一掃下載APP期貨交易期貨手機(jī)開戶期貨電腦開戶期貨官方網(wǎng)站信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證:0908328號(hào) 經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證編號(hào):913101046312860336 違法和不良信息舉報(bào):021-61278686 舉報(bào)郵箱:jubao@eastmoney.com滬ICP證:滬B2-20070217網(wǎng)站備案號(hào):滬ICP備05006054號(hào)-11滬公網(wǎng)安備 31010402000120號(hào)版權(quán)所有:東方財(cái)富網(wǎng) 意見與建議:4000300059/952500關(guān)于我們可持續(xù)發(fā)展廣告服務(wù)聯(lián)系我們誠聘英才法律聲明隱私保護(hù)征稿啟事友情鏈接caifuhao.eastmoney.com2021年1月10日22金龍魚十大股東一覽 _ 東方財(cái)富網(wǎng)_ 數(shù)據(jù)頻道東方財(cái)富網(wǎng)提供十大流通股東數(shù)據(jù)、十大股東數(shù)據(jù)、股東持股明細(xì)、股東持股變動(dòng)統(tǒng)計(jì)、股東持股分析、股東持股統(tǒng)計(jì)、股東協(xié)同等數(shù)據(jù),充分展示股東持有的個(gè)股、市值,統(tǒng)計(jì)股東持股公告之后股價(jià)變化情況,為投資者追蹤大股東持股數(shù)據(jù)提供幫助。 財(cái)經(jīng)焦點(diǎn)股票新股期指期權(quán)行情數(shù)據(jù)全球美股港股期貨外匯黃金銀行基金理財(cái)保險(xiǎn)債券視頻股吧基金吧博客搜索數(shù)據(jù)中心全球財(cái)經(jīng)快訊行情中心Choice數(shù)據(jù)\ufeff特色龍虎榜單融資融券股權(quán)質(zhì)押大宗交易機(jī)構(gòu)調(diào)研期指持倉公告大全智能選股財(cái)報(bào)業(yè)績報(bào)表最新預(yù)告分紅送配研報(bào)個(gè)股研報(bào)行業(yè)研報(bào)盈利預(yù)測新股新股申購新股日歷新股上會(huì)資金大盤資金個(gè)股資金板塊資金滬 港 通基金基金凈值基金定投基金排行經(jīng)濟(jì)CPIPPIPMIGDP利率房價(jià)行情中心指數(shù)期指期權(quán)個(gè)股板塊排行新股基金港股美股期貨外匯黃金自選股自選基金全景圖首頁我的數(shù)據(jù)此功能登錄后可查看,請(qǐng)點(diǎn)擊登錄尚無內(nèi)容,請(qǐng)點(diǎn)擊標(biāo)題右側(cè)☆添加后查看熱門數(shù)據(jù)滬深港通持股最新業(yè)績報(bào)表新股申購龍虎榜單注冊(cè)審核企業(yè)估值分析資金流向大盤資金流個(gè)股資金流主力排名板塊資金行業(yè)資金流概念資金流地域資金流資金流監(jiān)測滬深港通資金滬深港通成交滬深港通持股特色數(shù)據(jù)AB股比價(jià)AH股比價(jià)并購重組財(cái)經(jīng)日歷成分股數(shù)據(jù)大宗交易分紅送配分析師指數(shù)個(gè)稅計(jì)算器公司題材公司投資估值分析股東大會(huì)股東高管持股股票回購股票統(tǒng)計(jì)股票賬戶統(tǒng)計(jì)(月)股權(quán)質(zhì)押關(guān)聯(lián)交易機(jī)構(gòu)調(diào)研交易結(jié)算資金龍虎榜單LPR數(shù)據(jù)千股千評(píng)券商業(yè)績?cè)聢?bào)融資融券融資融券賬戶統(tǒng)計(jì)商譽(yù)專題停復(fù)牌信息委托理財(cái)選股器油價(jià)戰(zhàn)略配售可出借智能選股V2重大合同重要機(jī)構(gòu)持股主力數(shù)據(jù)注冊(cè)審核轉(zhuǎn)融通新股數(shù)據(jù)新股申購Reits申購可轉(zhuǎn)債IPO審核信息新股日歷新股上會(huì)備案輔導(dǎo)信息新股解析增發(fā)配股三板達(dá)標(biāo)企業(yè)滬深港通滬深港通資金滬深港通成交滬深港通持股公告大全滬深京A股公告滬市A股公告深市A股公告京市A股公告創(chuàng)業(yè)板公告滬市B股公告深市B股公告科創(chuàng)板公告待上市A股公告三板公告港股公告美股公告?zhèn)嫜芯繄?bào)告研報(bào)中心個(gè)股研報(bào)盈利預(yù)測行業(yè)研報(bào)策略報(bào)告券商晨會(huì)宏觀研究新股研報(bào)年報(bào)季報(bào)最新業(yè)績報(bào)表分紅送配2023年年報(bào)2023年業(yè)績快報(bào)2024年一季報(bào)2024年一季報(bào)預(yù)告2022年年報(bào)2021年年報(bào)資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表股東股本股東分析股東戶數(shù)股東增減持限售解禁一致行動(dòng)人高管持股期貨期權(quán)期貨龍虎榜期貨庫存COMEX庫存股指期貨持倉滬深300中證500上證50中證1000國債期貨持倉30年國債10年國債5年國債2年國債CFTC持倉ETF持倉現(xiàn)貨與股票期貨價(jià)差矩陣可交割國債期權(quán)龍虎榜單期權(quán)價(jià)值分析期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)分析期權(quán)折溢價(jià)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)德國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)瑞士經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)日本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)英國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)澳大利亞數(shù)據(jù)加拿大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)香港經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)行業(yè)指數(shù)主要國家利率中美國債收益率LPR數(shù)據(jù)基金數(shù)據(jù)基金排名基金評(píng)級(jí)場內(nèi)基金新發(fā)基金基金定投基金導(dǎo)購基金分紅基金公司私募基金東方財(cái)富網(wǎng) 數(shù)據(jù)中心 股東分析 金龍魚 金龍魚-十大股東金龍魚十大股東一覽股東查詢:個(gè)股股東查詢:金龍魚行情走勢金龍魚十大股東十大流通股東股東名稱股東類型股份類型持股數(shù)(股)占流通股比(%)十大股東股東名稱股東類型股份類型持股數(shù)(股)占總股本比(%)數(shù)據(jù)來源:東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)鄭重聲明:東方財(cái)富網(wǎng)發(fā)布此信息的目的在于傳播更多信息,與本站立場無關(guān)。東方財(cái)富網(wǎng)不保證該信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數(shù)據(jù)及圖表)全部或者部分內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性、完整性、有效性、及時(shí)性、原創(chuàng)性等。相關(guān)信息并未經(jīng)過本網(wǎng)站證實(shí),不對(duì)您構(gòu)成任何投資建議,據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。東方財(cái)富 掃一掃下載APP東方財(cái)富產(chǎn)品東方財(cái)富免費(fèi)版東方財(cái)富Level-2東方財(cái)富策略版Choice金融終端證券交易東方財(cái)富證券開戶東方財(cái)富在線交易東方財(cái)富證券交易關(guān)注東方財(cái)富東方財(cái)富網(wǎng)微博東方財(cái)富網(wǎng)微信意見與建議天天基金 掃一掃下載APP基金交易基金開戶基金交易活期寶基金產(chǎn)品穩(wěn)健理財(cái)關(guān)注天天基金天天基金網(wǎng)微博天天基金網(wǎng)微信東方財(cái)富期貨 掃一掃下載APP期貨交易期貨手機(jī)開戶期貨電腦開戶期貨官方網(wǎng)站信息網(wǎng)絡(luò)傳播視聽節(jié)目許可證:0908328號(hào) 經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證編號(hào):913101046312860336 違法和不良信息舉報(bào):021-61278686 舉報(bào)郵箱:jubao@eastmoney.com滬ICP證:滬B2-20070217網(wǎng)站備案號(hào):滬ICP備05006054號(hào)-11滬公網(wǎng)安備 31010402000120號(hào)版權(quán)所有:東方財(cái)富網(wǎng) 意見與建議:4000300059/952500關(guān)于我們可持續(xù)發(fā)展廣告服務(wù)聯(lián)系我們誠聘英才法律聲明隱私保護(hù)征稿啟事友情鏈接data.eastmoney.com23財(cái)報(bào)分析-金龍魚 - 知乎專欄資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析(單位:萬元)資產(chǎn)類別結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目2016/12/312017/12/312018/12/312019/12/31金融資產(chǎn)2,470,820.004,213,494.006,799,572.006,546,176.00金融資產(chǎn)占比40.39%45.97%56.07%44.93%長期股權(quán)投資167,171.00… 切換模式 寫文章 財(cái)報(bào)分析-金龍魚 Jasonz 股票分析自媒體 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析(單位:萬元) 資產(chǎn)類別結(jié)構(gòu)分析 項(xiàng)目 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 金融資產(chǎn) 2,470,820.00 4,213,494.00 6,799,572.00 6,546,176.00 金融資產(chǎn)占比 40.39% 45.97% 56.07% 44.93% 長期股權(quán)投資 167,171.00 201,412.00 246,679.00 234,651.00 長期股權(quán)投資占比 2.73% 2.20% 2.03% 1.61% 營運(yùn)資本 1,664,746.00 2,885,809.00 3,136,454.00 2,797,003.00 營運(yùn)資本占比 27.21% 31.49% 25.86% 19.20% 長期經(jīng)營資產(chǎn) 1,814,783.00 1,864,422.00 1,944,955.00 4,993,499.00 長期經(jīng)營資產(chǎn)占比 29.67% 20.34% 16.04% 34.27% 資產(chǎn)合計(jì) 6,117,520.00 9,165,137.00 12,127,660.00 14,571,329.00 經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 項(xiàng)目 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 營運(yùn)資本 1,664,746.00 2,885,809.00 3,136,454.00 2,797,003.00 營運(yùn)資本占比 47.84% 60.75% 61.72% 35.90% 其中:營運(yùn)資產(chǎn) 3,892,799.00 4,655,704.00 4,591,832.00 4,621,327.00 營運(yùn)負(fù)債 2,228,053.00 1,769,895.00 1,455,378.00 1,824,324.00 長期經(jīng)營資產(chǎn) 1,814,783.00 1,864,422.00 1,944,955.00 4,993,499.00 長期經(jīng)營資產(chǎn)占比 52.16% 39.25% 38.28% 64.10% 經(jīng)營資產(chǎn)合計(jì) 3,479,529.00 4,750,231.00 5,081,409.00 7,790,502.00 資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)分析 項(xiàng)目 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 金融資產(chǎn) 2,470,820.00 4,213,494.00 6,799,572.00 6,546,176.00 營運(yùn)資本 1,664,746.00 2,885,809.00 3,136,454.00 2,797,003.00 短期資產(chǎn)合計(jì) 4,135,566.00 7,099,303.00 9,936,026.00 9,343,179.00 短期資產(chǎn)占比 67.60% 77.46% 81.93% 64.12% 長期股權(quán)投資 167,171.00 201,412.00 246,679.00 234,651.00 長期經(jīng)營資產(chǎn) 1,814,783.00 1,864,422.00 1,944,955.00 4,993,499.00 長期資產(chǎn)合計(jì) 1,981,954.00 2,065,834.00 2,191,634.00 5,228,150.00 長期資產(chǎn)占比 32.40% 22.54% 18.07% 35.88% 資產(chǎn)合計(jì) 6,117,520.00 9,165,137.00 12,127,660.00 14,571,329.00 息稅前利潤結(jié)構(gòu) 項(xiàng)目 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 息稅前經(jīng)營利潤 597,681.00 327,185.00 596,766.00 834,848.00 息稅前經(jīng)營利潤占比 100.26% 106.64% 90.48% 93.54% 對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的股權(quán)投資收益 3,983.00 20,631.00 37,396.00 31,455.00 對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的股權(quán)投資收益占比 0.67% 6.72% 5.67% 3.52% 息稅前金融資產(chǎn)收益 -5,557.00 -40,995.00 25,363.00 26,154.00 息稅前金融資產(chǎn)收益占比 -0.93% -13.36% 3.85% 2.93% 息稅前利潤 596,107.00 306,821.00 659,525.00 892,457.00 從上面幾個(gè)表格可以看出,金龍魚的金融資產(chǎn)一直在增長,從2016年的247億到2019年的654億,占比隨著總資產(chǎn)的增加略有下降,但從比例來看,公司的金融資產(chǎn)是非常充沛的,說明公司不缺錢 經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中長期經(jīng)營資產(chǎn)各營運(yùn)資本總體來看不相上下,所以金龍魚應(yīng)該是屬于介于重資產(chǎn)和輕資產(chǎn)之間的企業(yè) 從息稅前利潤結(jié)構(gòu)來看,金龍魚的利潤還是以經(jīng)營利潤為主,占比都在90%以上 成長性分析(單位:萬元) 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 (1)處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 6,777.00 8,053.00 10,586.00 7,244.00 (2)購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 311,103.00 254,554.00 423,806.00 717,357.00 (3)長期資產(chǎn)凈投資額=(2)-(1) 304,326.00 246,501.00 413,220.00 710,113.00 (4)固定資產(chǎn)折舊,油氣資產(chǎn) 0.00 0.00 0.00 0.00 (5)無形資產(chǎn)攤銷 0.00 0.00 0.00 0.00 (6)長期待攤費(fèi)用攤銷 0.00 0.00 0.00 0.00 (7)處置固定資產(chǎn),無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)的損失 0.00 0.00 0.00 0.00 (8)固定資產(chǎn)報(bào)廢損失 0.00 0.00 0.00 0.00 (9)長期資產(chǎn)新投資額=(3)-(4)-(5)-(6)-(7)-(8) 304,326.00 246,501.00 413,220.00 710,113.00 (10)期初長期資產(chǎn)凈額 0.00 1,814,783.00 1,864,422.00 1,944,955.00 (11)長期資產(chǎn)擴(kuò)張性資本支出比例=(9)/(10)*100% 0.00 13.58% 22.16% 36.51% 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 10,912.00 0.00 1,711.00 9,242.00 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 0.00 2,099.00 6,686.00 24,536.00 凈合并額 -10,912.00 2,099.00 4,975.00 15,294.00 從投資活動(dòng)現(xiàn)金流量來看,金龍魚每年都有較大比例的擴(kuò)張性支出,同時(shí)有個(gè)別年份有一些并購的擴(kuò)張性活動(dòng),以自身經(jīng)營擴(kuò)張為主,結(jié)合公司有大量的金融資產(chǎn)來看,它的經(jīng)營還是比較積極的,是一個(gè)成長型的企業(yè) 項(xiàng)目 2016/12/31 2017/12/31 2018/12/31 2019/12/31 營業(yè)收入 13,349,371.00 15,076,628.00 16,707,352.00 17,074,342.00 營業(yè)收入增長率 0.00 12.94% 10.82% 2.20% 營業(yè)成本 11,871,370.00 13,807,442.00 15,002,074.00
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